农林牧渔行业周报：海外高致病性禽流感大流行，关注国内禽业安全

周观察：海外高致病性禽流感大流行，关注国内禽业安全
高致病性禽流感通常由H5和H7亚型禽流感病毒引起，本轮爆发的高致病性禽流感主要为H5亚型，HPAI(H5N1)病毒是一种重配病毒，其基因来自HPAIH5欧亚病毒和低致病性北美病毒，于2021年12月首次在加拿大及美国检出。
根据WOAH报告数据，高致病性禽流感季节性高发规律明显，通常9月为年内禽流感发病率的低点，10月开始上升，于2月达到顶峰。欧洲本次HPAI检出情况看，9月数量趋于下降。但以2021年为参考，2022年10月仍有重新抬头可能，此轮欧洲高致病性禽流感爆发持续性较强。
当前国内白羽肉鸡供给稳定性角度看，截止9月，我国在产祖代种鸡存栏量130.9万套，处于历史高位，但后备祖代种鸡存栏量降至38.2万套，持续性引种难度预计将影响2023年国内祖代种鸡更新，继而对国内白羽鸡肉供给产生影响。2021年我国白羽肉鸡消费量约65亿羽，祖代至商品代5000倍扩繁系数看，行业祖代鸡存栏平衡量约130万套。因此，当前祖代存栏量处于供需平衡状态，并没有出现大幅供给过剩。后续核心关注海外祖代引种量及国产化替代节奏双重发展背景下，行业供给波动所带来的下游价格波动。
周观点：猪周期反转逐步兑现，种植链景气度向下游迁移
猪周期业绩兑现阶段，关注成本优势及产能释放节奏。关注兼具成本优势及产能增长弹性的巨星农牧；以及温氏股份；牧原股份、新希望等。
动保板块安全边际显现，行业空间或迎来加速扩容。推荐国内动物亚单位疫苗龙头企业普莱柯。
粮食价格受多维催化持续走高，种植链景气度延续。关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米育种龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。
本周市场表现（10.17-10.21）：农业跑输大盘2.45个百分点
本周上证指数下跌1.08%，农业指数下跌3.53%，跑输大盘2.45个百分点。子板块来看，动物保健板块领涨，宠物食品及饲料板块领跌。个股来看禾丰股份（+10.69%）、中牧股份（+9.18%）、科前生物（+7.42%）领涨。
本周价格跟踪（10.17-10.21）：本周生猪、鸡苗、毛鸡、玉米价格环比上涨
生猪养殖：据博亚和讯监测，2022年10月21日全国外三元生猪均价为27.81元/kg，较上周下跌0.42元；仔猪均价为37.81元/kg，较上周上涨0.12元/kg；白条肉均价36.99元/kg，较上周下跌0.07元/kg。10月21日猪料比价为7.26:1。自繁自养头均利润1228.39元/头，环比+335.76元/头；外购仔猪头均利润1213.16元/头，环比+336.84元/头。
白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价3.34元/羽，环比-1.47%；毛鸡均价9.26元/公斤，环比+0.98%；毛鸡养殖利润0.85元/羽，环比-0.13元/羽。黄羽肉鸡：据新牧网数据，10月21日中速鸡均价16.95元/公斤，环比持平。
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