食品饮料行业周报：i茅台注册人数超1800万，北向资金延续净流入

本周行情回顾：2022年7月4日-7月8日，SW食品饮料行业指数整体下跌3.11%，板块跌幅位居申万一级行业第五位，跑输同期沪深300指数约2.26个百分点。细分板块中，全部细分板块跑输同期沪深300指数。其中，肉制品板块本周下跌0.87%，板块跌幅最小；乳品板块跌幅最大，为5.09%。
本周陆股通净流入情况：2022年7月4日-7月8日，陆股通共净流入35.60亿元。其中，有色金属、食品饮料与医药生物板块净流入居前，电子、银行与煤炭板块净流出居前。本周食品饮料板块净流入33.41亿元，净流入金额位居申万一级行业第二位。
行业周观点：i茅台注册人数超1800万，北向资金延续净流入。白酒板块：截至7月7日，i茅台全国注册人数超1800万，预约人次达6.9亿，日均活跃用户近200万，酒类产品累计销售1232吨，实现营收46亿元。i茅台的上线，推动了公司营销与价格体系改革，公司基本面有望持续向好。7月9日，杭州、深圳、广州、武汉、长沙5家茅台冰淇淋旗舰店正式开业，茅台冰淇淋的线下渠道扩展到9家旗舰店，“i茅台”作为当前唯一线上渠道，在浙江、广东、湖北、湖南等四省同步发售茅台冰淇淋，公司在冰淇淋业务的渠道铺设进一步完善。目前随着复产复工稳步推进，白酒消费有望复苏回暖。考虑到目前仍处于白酒消费淡季，后续需进一步观察白酒动销、批价等重要指标进行判断。标的方面，建议关注确定性强的贵州茅台（600519）、洋河股份（002304）、舍得酒业（600702）等。大众品板块：近期大豆、豆粕、棕榈油等价格上涨趋缓，部分价格高位回落，大众品公司成本压力有所减少。原料价格下跌一方面是印尼调整了棕榈油出口税的政策，另一方面主要是前期受南美旱情等因素影响，我国大豆、豆粕供给短缺，近期大豆陆续到港，供给增加使我国大豆和豆粕价格上涨趋缓。目前疫情已出现拐点，餐饮等消费场景将陆续恢复，需求有望好转，市场或迎来回补性消费。但与此同时，由于各子板块的扰动因素不同，修复节奏亦有所差异。市场可持续关注产品提价、成本下降、需求复苏等因素带来的边际改善，把握行业中的优质板块。标的方面，可重点关注青岛啤酒（600600）、伊利股份（600887）、海天味业（603288）、味知香（605089）等。
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