电力设备行业周报：储能市场迎爆发，镍价下跌三元性价比提升

主要观点：
上半年国内新能源车销量和装机增长强劲，储能市场迎来爆发
上半年国内新能源车产销分别为266.1万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，渗透率达到21.6%。上半年国内动力电池累计装车110.1GWh，同比增长109.8%，宁德时代、比亚迪地位稳固，二线电池企业快速崛起，外资电池企业份额下降。储能赛道高速增长，上半年全球能源转型叠加俄乌战争持续催化，海外储能井喷式增长，下半年国内风电、光伏进入装机旺季，储能需求持续坚挺，看好储能电芯、系统集成、及储能逆变器企业。
镍价继续大跌三元性价比提升盈利能力提升，一体化压铸发展空间巨大
镍价继续大跌，伦镍、沪镍6月下跌32%、30%，三元性价比回升，预计下半年三元装机占比趋势往上，看好三元正极和前驱体板块，尤其是往上游镍资源环节延伸的前驱体企业，一体化增厚盈利能力的逻辑会逐步兑现。一体化压铸降本逻辑强，对传统冲压、焊装、涂装、总装制造工艺流程进行变革，车身从370个零件变革为3个大型压铸件，行业发展处于初期，目前仅有特斯拉、蔚来、小鹏、大众、沃尔沃等车企开发及应用，渗透率趋升，模具、压铸件、压铸机、材料将迎来高速增长。
精矿拍卖价格支撑锂价高位，产业链利润上移业绩兑现
7月13日澳锂矿商Pilbara锂精矿拍卖成交价为6188美元/吨，较5月24日拍卖5955美元涨4%，但较6月23日定点客户成交价6350美元跌2.6%，此次拍卖5000吨预计8月下旬发货，折合6%品位精矿价格为6751美元，推算碳酸锂成本约43万元/吨以上，有力支撑锂盐价格持续高位。精矿拍卖价格高位波动显示出供需紧张以及上下游博弈心态。下半年随新能源车旺季到来及锂电各环节排产逐级提升，锂盐价格或将进一步上行，同时现货价格持续上涨致产业链利润不断上移，拥有优质锂资源、自供率高及一体化锂企业绩大幅增长且兑现且超预期。
建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等；三格局清晰、优势明显、供需仍紧中游材料环节：恩捷股份、璞泰来、长远锂科、厦钨新能、当升科技、容百科技、中伟股份、德方纳米等。
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