电力设备及新能源行业点评：三部委推进工业领域碳达峰，绿色低碳技术将加速应用

事项：
8月1日，工信部、国家发改委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》，方案明确了工业领域碳达峰进程的总体目标，提出了调整产业机构、推进节能降碳、推行绿色制造、发展循环经济、加快绿色低碳技术变革、推进数字化转型的六大重点任务，部署了重点行业碳达峰和绿色低碳产品供给提升的两大重大行动。
平安观点：
绿色低碳工业发展为分布式清洁能源多元利用打开空间，分布式光伏发展势头将延续。方案提出，“十四五”期间建成一批绿色工厂和绿色工业园区，到2025年规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，“十五五”期间基本建立以高效、绿色、循环、低碳为重要特征的现代工业体系。政策强调深入推进节能降碳，支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂；完善差别电价、阶梯电价等绿色电价政策，提升消纳绿电比例；积极推行绿色制造，打造绿色低碳工厂、工业园、供应链。今年以来，《促进新时代新能源高质量发展实施方案》、《“十四五”新型城镇化实施方案》、《城乡建设领域碳达峰实施方案》、《建筑节能与可再生能源利用通用规范》等文件均有强调加快分布式能源发展，我们认为，绿色低碳的现代工业发展，离不开分布式光伏、分散式风电等清洁能源的综合应用。今年上半年，国内新增光伏装机30.88GW，其中分布式光伏装机19.65GW占比超六成（工商业10.74GW，户用装机8.91GW），江苏、浙江、山东、广东等用电负荷较大、工商业较发达的区域贡献了较大部分工商业分布式光伏装机增量。预计随着钢铁、建材、石化化工、有色等重点行业碳达峰进程的推进，分布式光伏和智能“光伏+”等模式将延续强劲发展势头，实现多元化布局。
工业绿色低碳技术变革将加快，看好技术进步引领的产业趋势。本次方案积极推动绿色低碳技术重大突破，推广一批高效储能、能源电子、氢能、碳捕集利用封存等关键核心技术。同时，方案重点部署了绿色低碳产品供给提升行动，一方面推动光伏、新型储能、重点终端应用、关键信息技术产品协同创新；推进先进太阳能电池及部件智能制造，提高光伏产品全生命周期信息化管理水平；支持低成本、高效率光伏技术研发及产业化应用。另一方面持续推动陆上风电机组稳步发展，加快大功率固定式海上风电机组和漂浮式海上风电机组研制，开展高空风电机组预研。重点攻克变流器、主轴承、联轴器、电控系统及核心元器件，完善风电装备产业链。我们重点关注技术变革引领的产业趋势，包括海上风电和新型电池等。今年以来N型光伏电池产业化发展加速推进，TOPCon、HJT、IBC技术竞相发展；近期全球首款钙钛矿商用组件α成功交付，用于工商业分布式钙钛矿电站；全球第一条GWH钠离子电池生产线落成，将加快钠离子储能电池产业化落地速度，技术变革推进产业发展。此外，政策提出大力发展循环经济，研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。预计随着庞大增量与存量新能源电站运营发展，新能源运维后市场发展机会将受到更多关注。
政策推进工业绿色微电网建设，风光储氢多能互补模式将实现高效利用。政策强调增强源网荷储协调互动，引导企业、园区加快分布式光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，推进多能高效互补利用，促进就近大规模高比例消纳可再生能源。加快新型储能规模化应用，推进氢能制储输运销用全链条发展。风光储氢和智慧能源一体化发展，将挖掘新能源对现代工业体系、绿色工业园区的服务属性，实现清洁能源自身发展的同时，为工业领域提供减碳能效服务，促进重点行业提效降本、达成双碳目标。
投资建议：三部委推进工业领域碳达峰进程，分布式光伏、分散式风电、新型储能、智能电网、新能源制氢、氢能制储运销用等领域将受益。建议关注光伏和风电核心制造环节，如布局N型电池技术的光伏厂商晶澳科技、隆基绿能、天合光能、钧达股份、迈为股份、捷佳伟创等；2025年公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率有望达到50%，建议关注分布式光伏和BIPV业务应用，如天合光能、隆基绿能BIPV产品系列，以及光储逆变器领域禾迈股份等。
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