计算机行业周观点：芯片法案即将落地，工业软件迎来黄金十年

本周观点:
一、芯片法案即将落地，国产工业软件大幅上涨
据路透社报道，当地时间8月3日，白宫表示，美国总统拜登下周二将签署《芯片与科学法案》，以补贴美国的半导体产业。据彭博社消息，近日美国半导体设备制造商收到美商务部的通知，拟要求禁止向中国大陆供应用于14nm或以下芯片制造的设备。据Protocol报道，美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制。
受相关事件催化，本周工业软件个股大幅上涨，按周涨幅计算，8月5日上市的新股广立微上涨155.78%，华大九天上涨68%，概伦电子上涨52.9%，中望软件上涨16.86%。
我们认为，“芯片法案”及相关出口限制措施的出台代表科技竞争加剧，将加速我国“非美技术”产业链的发展，工业软件作为产业链的核心基础工具，成为竞争关键。
工业软件作为工业产业的核心基础工具，支撑着庞大的下游产业，重要性凸显。以EDA和CAD为例，百亿美元规模的EDA行业，支撑着数十万亿美元规模的数字经济；同样，CAD行业支撑着庞大的下游制造业。
二、成长空间广阔，国产工业软件迎来黄金十年
近年来，国产工业软件发展成果显著，工业软件领域迎来一批上市企业，借助资本市场的力量，实现了公司的快速发展和良好的业绩表现。
根据亿欧智库的数据，近五年，中国工业增加值和中国工业增加值全球占比都在稳步上升。2020年，中国工业增加值达31.3万亿元，占全球工业增加值的22.0%，2020年中国工业软件市场在全球的市占率仅为7%，近五年市场规模年复合增长率仅为16.3%。
目前，我国工业软件国产化率较低。其中，研发设计类工业软件国产化率极低，2019年国内厂商市场份额仅5%。
我们认为，国产工业软件仍处于早期成长阶段，随着渗透率和国产化率的提升，潜在市场规模巨大。
工业软件细分领域众多，纵观全球工业软件龙头的发展史，收并购是其主要手段。
我们认为，根据行业发展规律，未来国产工业软件领域必将迎来产业整合。率先上市的各细分行业龙头具备先发优势（产品力、收入体量、研发投入、销售布局等方面远超其它国内厂商），有望成为国产工业软件各细分领域整合的直接受益者
三、相关投资主线及受益标的
随着渗透率和国产化率的提升，以及未来行业整合带来的集中度提升，国产工业软件各细分领域龙头将直接受益，梳理受益标的如下：
国产EDA相关标的：能提供模拟电路设计全流程EDA工具的【华大九天】、专注于器件建模和电路仿真的【概伦电子】，专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术的【广立微】。
国产CAD相关标的：国产CAD龙头【中望软件】、云化CAD代表【浩辰软件】。
国产DCS相关标的：国产DCS龙头【中控技术】。
投资建议
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

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