电力设备新能源行业周报：通威扩张组件业务，光伏板块是机不是危

行情回顾：上周，电气设备板块报收13266.12，上涨4.53%。上证综指报收3258.08，下跌-0.57%；深证成指报收12358.55，下跌-0.49%；沪深300指数报收4151.07，下跌-0.96%；创业板指数报收2734.22，上涨1.61%。
子板块方面，光伏设备板块上涨5.19%；风电设备板块上涨4.66%；电池板块上涨2.75%，涨幅最小；电网设备板块上涨4.93%；电机板块上涨3.58%；其他电源设备板块上涨7.38%，涨幅最大。
投资建议：上周电新板块领涨市场，我们仍认为，目前电新板块有较大的投资价值，长期看各细分行业未来增速较高。但短期看，电新各板块估值处于均值水平，各细分板块处于行情博弈期间，未来走势将出现分化。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，硅料新增产能将开始逐步释放，下游需求将获得充分满足，环比增速提升。短期看，通威下游扩张组件业务将影响行业格局，带来投资机会，长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；购置税如期延续至明年底，本周上游材料涨跌互现，锂价出现上涨，建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。近期大宗跌价较多，成本压力缓解，建议关注电力设备相关标的。
新能源：通威扩产组件或影响行业格局。四川工业企业停电影响8月硅料产出4000~6000万吨，硅片减产约1.5GW，硅料供给紧张加剧。继续坚定看好8月光伏板块上行行情，重申我们对于行业景气度上行的观点：1）海内外需求仍然旺盛，开工率并未受上游涨价影响下降。2）二季度业绩表现优异。3）三季度硅料产能释放，带动产业量利齐升。特别需要提出，宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha的公司。
风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，短期上游原材料开始跌价利好零部件厂商，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，目前估值处于合理水平，近期上游原材料松动，建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化。
新能源车：新能源免购置税政策延续至明年底。国务院常务会议召开，会上决定延续实施新能源汽车免征购置税等政策至明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。长期看，锂供应仍存在瓶颈，下游需求受锂供应约束，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链，建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。
电力设备：国际大宗商品价格企稳，部分电气设备企业受益前期价格下跌，后续价格变化趋势仍难预料，保持继续跟踪。
本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、高测股份、天能股份、嘉元科技、诺德股份、翔丰华、孚能科技。
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