电子：电子板块继续分化，晶圆厂加大扩产力度

本周电子板块表现:
本周大盘指数走势分化，上证指数、深圳成指、创业板指涨跌幅分别为0.54%、-0.43%、-1.87%；电子行业涨跌幅为-3.03%，在31个申万一级行业中涨幅位居第29位。在电子行业细分板块中，多数板块下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为LED、面板、被动元件，涨跌幅分别为0.74%、0.12%、-0.62%。
本周电子板块个股表现:
本周电子板块大港股份、唯特偶、碳元科技领涨，涨跌幅分别为16.23%、11.37%、9.98%，公司主要业务分别为先进封测、微电子焊接材料、高散热石墨膜。歌尔股份、朗特智能、赛微电子领跌，涨跌幅分别为-27.49%、-14.63%、-14.33%，公司主要业务分别为精密加工与智能制造、智能控制器及智能产品、MEMS芯片及GaN材料器件。
本土头部晶圆厂业绩出色，资本开支力度或将进一步加大
本周中芯国际和华虹宏力公布了三季度财报，其中中芯国际22Q3营业收入131.71亿元，同比增长41.92%；归母净利润31.38亿元，同比增长51.07%。
华虹宏力22Q3营业收入47.28亿元，同比增长43.42%；净利润7.38亿元，同比增长104.50%。中芯国际全年资本支出从321亿元上调至456亿元。华虹宏力则在11月4日递交科创板招股说明书，募资投建新产线及升级现有产线。
投资建议
受到疫情/贸易冲突/通胀等多重因素影响，消费电子销售持续承压，电子板块内部呈现结构性景气度分化，我们认为XR/AIOT/新能源汽车/双碳等下游市场景气度有望持续提升，带动上游数字模拟设计公司和功率半导体业绩增长，重点标的国芯科技/华润微/新洁能/闻泰科技。晶圆厂资本开支居高不下，同时半导体设备材料国产化率仍有较大提升空间，因此我们长期看好半导体设备及材料赛道，重点标的盛美上海/拓荆科技/华海清科/神工股份。
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