新材料行业周报：面板行业景气复苏，上游消费电子材料有望受益

本周（2月13日-2月17日）行情回顾
新材料指数下跌2.98%，表现强于创业板指。半导体材料跌3.22%，OLED材料跌2.92%，液晶显示跌3%，尾气治理涨0.25%，添加剂跌0.78%，碳纤维跌1%，膜材料跌2.45%。涨幅前五为艾可蓝、科思股份、建龙微纳、万盛股份、苏博特；跌幅前五为天奈科技、阿石创、隆华科技、方邦股份、泛亚微透。
新材料周观察：面板行业景气复苏，上游消费电子材料有望受益
据群智咨询数据，2月上旬32/43/55/65寸LCD面板报价分别为28/49/86/115美元/片，各尺寸均持平于1月价格。在终端需求趋稳+库存趋于健康+面板价格上涨预期等因素的带动下，中国电视整机品牌备货信心逐步恢复。Omdia表示经过两个季度的去库存，大陆电视厂商已经开始追加订单采购目前超低价的电视面板；海外三星电子、乐金电子等一线电视厂商也计划在2023Q2回补库存；预计2023Q2电视面板需求将同比增长20%、约1.61亿片，将回到2020年单季出货水准。我们认为，随着LCD面板终端下游拉货需求回升以及本土OLED产能释放逐步推动OLED渗透加速，上游液晶、OLED材料、胶膜等消费电子材料企业有望受益。受益标的：（1）显示材料：濮阳惠成（OLED材料+风电/特高压材料）、瑞联新材（液晶材料+OLED材料+医药CDMO+光刻胶材料+PI膜）、万润股份（液晶材料+OLED材料+PI材料+光刻胶材料+钙钛矿太阳能电池材料+沸石分子筛）、莱特光电（OLED终端材料）等。（2）胶膜材料：东材科技（光学基膜+风电环氧树脂+特种酚醛树脂+绝缘PP膜）、洁美科技（纸质载带龙头+MLCC/偏光片离型膜）、国瓷材料（MLCC粉体材料+蜂窝陶瓷载体）、长阳科技（反射膜龙头+锂电隔膜）等。
重要公司公告及行业资讯
【昊华科技】资产重组预案：交易方案由发行股份购买资产以及募集配套资金两部分组成。（1）发行股份购买资产：昊华科技拟向中化集团发行股份购买其持有的中化蓝天52.81%股权，向中化资产发行股份购买其持有的中化蓝天47.19%股权。本次交易完成后，中化蓝天将成为上市公司的全资子公司。（2）募集配套资金：昊华科技拟向包括外贸信托、中化资本创投在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金。
受益标的
我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇：【电子（半导体）新材料】：昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料，阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】：泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。
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