先进制造行业周报：光伏主链价格企稳，下游厂商扩产有望提升设备需求

重点推荐：双良节能、航锦科技、华伍股份、德龙激光、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技、联赢激光、科德数控
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本周专题研究：根据Pvinfolink统计，截至3月8日，182mm和210mm单晶硅片平均价格分别为6.22和8.20元/片，较今年年初分别上涨了59.5%和64.0%；电池片方面，182mm和210mm单晶PERC电池片平均价格为1.08、1.10元/片，相较年初分别提高35.0%和37.5%，硅片及电池片价格的回升有望加大厂商扩产意愿，从而提升设备需求。石英坩埚作为光伏耗材是单晶炉的关键部件，在多次加热拉晶完成后即报废，石英砂供给紧张对拉晶产出造成限制，硅片价格有望企稳。在石英砂锅供需缺口的背景下，硅片企业可与坩埚公司绑定从而受益。投资方面，建议关注：1）双良节能：大尺寸单晶硅供不应求，坩埚使用需求得到保障；2）捷佳伟创：N型电池片扩产加速，公司设备不断取得销售订单；3）天通股份：颗粒硅产业化推进，CCz设备有望逐步量产。
重点跟踪行业：
锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；
光伏设备，光伏产业链价格调整刺激下游需求，看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向；
换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

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