环保、公用事业行业周报：户用光伏项目信息于三月起按月报送，推动分布式光伏进一步发展

报告摘要:
本周硅料均价继续下跌，硅片价格小幅上升
根据硅业分会数据显示，本周硅料均价继续下跌，其中，单晶复投料价格区间在21.5-24.0万元/吨，成交均价为22.80万元/吨，周环比降幅为4.80%；单晶致密料价格区间在21.3-23.8万元/吨，成交均价为22.61万元/吨，周环比降幅为4.76%。本周硅料均价持续下跌的原因系部分大厂为缓解库存继续放量出货，叠加长期供应过剩预期，市场看跌情绪浓厚。本周硅片价格小幅上升，其中，M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价提升至6.37元/片，周环比涨幅为2.25%；G12单晶硅片（210mm/150μm）成交均价维持在8.2元/片。组件端，目前主流订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间。硅料均价已经连续两周呈下跌状态，随着未来上游硅料新增产能的释放，硅料供给或将逐步过剩，叠加后续终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅片环节开工率和价格将随之调整，硅料价格或将延续下跌态势。届时价格下跌或将传导至光伏整个产业链。彼时，下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏电站投资，从而规模增加增厚利润，提升业绩。
户用光伏项目信息于三月起按月报送，推动分布式光伏进一步发展
根据国家能源局消息，国家能源局近日发布《关于按月公布和报送户用光伏项目信息有关事项的通知》（简称《通知》）。《通知》要求，户用光伏项目信息按月报送工作自2023年3月起实施，各单位按照有关要求对2023年1月、2月信息进行补报。各省级电网企业（含内蒙古电力公司）于每月10日前公布汇总后的全省户用光伏项目信息。《通知》要求做好户用光伏信息统计管理工作，这将有利于保障户用光伏健康有序发展。早在2021年6月，国家能源局出台《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，提出党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%，工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%，农村居民屋顶页总面积可安装光伏发电比例不低于20%。在整县分布式光伏建设的带动下，分布式光伏装机量显著提升。根据国家能源局发布的数据，2022年，全国光伏新增装机8741万千瓦，为历年最高。其中，分布式光伏装机量5111万千瓦（户用：2525万千瓦），约占全部新增光伏发电装机的58.5%，连续两年超过集中式电站装机量。在双碳背景的助力下，分布式已经成为领衔国内光伏发电发展新的增长引擎，并有望在2023年迎来高速发展。
动力煤供需较为宽松，预计煤价将延续下行趋势
需求方面，预计随着北方气温逐步回暖，电厂需求有所回落。供应方面，目前港口库存仍处于中高位水平，供应较为充足。综上所述，我们预计动力煤供需偏宽松，对价格支撑不强，煤价或将延续下行趋势。
预计下周国内LNG价格以下跌为主，美国天然气价格或有所上行
需求方面，考虑到气温逐渐回升，市场整体天然气需求或将有所下滑。此外，上游为抢占市场不断降价出货。综合来看，我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主。美国方面，考虑到目前美国气温下降不及预期，且未来气温存在回暖迹象，我们预计随着美国降温预期大幅减弱，国内恐慌情绪得到缓解，美国亨利港期货（HH）价格将有所下降。
投资建议
随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动了相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。受国内全面推进“双碳”目标影响，新能源领域快速发展，传统工业也努力朝着绿色化、智能化、低碳排放方向发展。废钢加工、报废机动车回收拆解等再生资源利用产业获得快速发展。受益的标的有【华宏科技】。
在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游电站运营企业。受益标的包括【晶科科技】、【太阳能】、【林洋能源】、【金开新能】、【京运通】。
风险提示
1）碳中和相关政策推行不及预期；
2）动力煤、天然气需求季节性下降；
3）电力政策出现较大变动。

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