计算机行业专题报告：国企对标世界一流，数字经济核心资产价值重估

核心观点
弱复苏背景下计算机板块韧性强，行情明显分化，投资应更聚焦。本周CPI、社融、PMI等宏观数据陆续发布，整体依旧呈现弱复苏态势。计算机板块在国家强调科技自立与数字经济背景下，呈现出较强韧性，本周下跌1.62%，年初至今上涨21.26%。正如我们在年度策略中的前瞻阐述，弱复苏的宏观环境提供了计算机板块更佳的相对收益环境，这一逻辑正不断自我验证。进入3月份，两会后的计算机行情演绎将逐步由预期驱动进入订单、基本面驱动，关注Q1景气度、Q2政策边际推进和订单招标落地节奏是当前重中之重。
国企改革与数字经济共振。2023年面向新起点，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，会议强调：“面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革，对标世界一流，国有企业要加大关键核心技术攻关力度”我们认为，从企业发展规律与国家重视方向上看，未来国有企业要成长为占据产业链核心位置且实现“产、供、销、研”一体化的产业平台型一流企业，自主科技创新与全面数字化是必要条件。
科技部重组强化新型举国体制，数字核心资产价值有望提振。2023年3月7日，国务院发布机构改革方案，其中科技部改革方案旨在让科技部精力聚焦推动健全新型举国体制。此次科技部重组并着重强化新型举国体制，加强中央对科技工作的统一领导，聚焦攻坚克难，体现了国家对于科技自立的重视与决心，关基设施的自主可控将会成为无论是数字中国建设还是数据要素流转的重大前置条件，未来国有科技企业产业链有望迎来价值重估。
中国电子、中国电科和电信运营商肩负时代使命，推动资产重估。中国电子，是党领导下的人民军事电子工业的开拓者，拥有PKS生态优势，中国电科历经电子工业部、信息产业部等历史变迁，现已成为网信事业主力军，电信运营商是国家网络基建核心力量，未来的科技自立自强需要国有企业发挥中坚作用。无论是数据要素流转、数字经济还是数字中国的发展，都为国企科技力量的崛起提供了肥沃的土壤，面对当前国企改革与数字经济发展的共振期，中国电子、中国电科和电信运营商肩负新的时代使命，推动资产重估。
投资建议：建议关注中国电子旗下或参股的中国软件、中国长城、深桑达、奇安信、华大九天，中电科旗下或参股的太极股份、海康威视、电科网安、电科数字、南威软件、高凌信息、绿盟科技、格尔软件，以及运营商产业链有核心卡位的启明星辰、品高股份、润泽科技、彩讯股份、海光信息、紫光股份、创维数字、当虹科技、网达软件等，中国华录集团旗下的易华录。
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