基础化工行业周报：光刻胶板块强势向上，继续看好有业绩有估值标的

本周化工市场综述
本周市场有所承压，其中申万化工指数下跌3.87%，跑赢沪深300指数0.09%。标的方面，本周光刻胶板块表现强势，部分顺周期标的有所承压。估值方面，本周板块估值有所下行，当前板块PB历史分位数为54%，PE历史分位数为23%。
本周大事件
大事件一：2023年中国发展主要预期目标明确！政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费，生态环境质量稳定改善。
大事件二：国务院机构改革方案出炉。本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管。证监会调整为国务院直属机构，划入国家发改委的企业债券发行审核职责。
大事件三：今年前2个月我国外贸开局平稳。据海关统计，今年前2个月，我国进出口总值6.18万亿元，同比微降0.8%。其中，出口3.5万亿元，增长0.9%；进口2.68万亿元，下降2.9%；贸易顺差8103.2亿元，扩大16.2%。按美元计价，今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元，下降8.3%。
大事件四：近日湖北省联合了多家车企推出了政企购车补贴，最开始是“东风系”的品牌，例如东风雪铁龙C6，政府加企业综合补贴高达9万元，随后其他“非东风嫡系”的车企也加入到补贴行列，不过补贴幅度整体要略低一些。指导价11.39万元的C3-XR，能享受5.6万元补贴，只需5.79万便可开回家。
投资建议
本周市场发生了诸多边际变化，部分事件可能在中长期维度对板块形成影响，在这里谈谈我们的理解，首先是2023年中国发展主要预期目标的明确，这也意味着强刺激概率有所降低，市场关于强复苏的预期将有所下降，随着而来的是顺周期板块的调整；其次是重新组建科学技术部，这也意味着顶层框架和体制将更加完善，中高端材料的突破进程有望提速；最后，近期国企改革政策频出，同时，部分相关上市公司依然存在较大预期差，我们看好有护城河+有成长性+有边际变化的标的。投资方面，我们认为当下板块到了基本面验证及兑现阶段，在这阶段，有业绩有估值的标的跑赢指数的概率较大；另外，我们建议重点关注国企改革相关标的。
投资组合推荐
宝丰能源、新化股份、东材科技、海利尔
风险提示
国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。

【点击查看PDF原文】