大制造行业周报：两个月超130个项目完成融资，投资人预期今年半导体投资将复苏

核心观点
我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。
本周是2023年3月第2周，本周环保、通信、电力设备、医药生物和计算机等板块表现居前，建筑材料、汽车、非银金融、家用电器和美容护理等板块表现较差。概念板块中，6G概念、光刻胶、ST板块、中芯国际和云办公等板块表现较好，托育服务、一体化压铸、两轮车、超级品牌和抗病毒面料等板块表现较差。
本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在3200-3400点之内，收带短上影线的光头中阴线，最高触及3342.86。创业板综则收带上下影线的中阴线，中证1000则收带上影线的中阳线。从量能来看，主要指数都为净卖出，上涨指数有所放量，创业板综和中证1000略微缩量。下周应继续防守反击，把握板块轮动规律，不追高规避补跌板块。
短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、MiniLED和VR）标的。
相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
市场表现
本周上证指数下跌2.95%，沪深300下跌3.96%，创业板综下跌1.40%，中证1000下跌2.43%。申万一级机械设备行业下跌3.29%，行业涨幅周排名13/31，跑输上证综指0.34个百分点；申万一级国防军工行业下跌1.97%，行业涨幅周排名6/31，跑赢上证综指0.98个百分点。
申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为世嘉科技、法尔胜、新益昌、正帆科技和奥来德，涨幅分别为28.33%、19.71%、18.72%、15.51%和12.52%。跌幅前五的个股为汉马科技、伟创电气、中坚科技、海鸥股份和天鹅股份，跌幅分别为-13.69%、-13.65%、-13.04%、-12.14%和-11.26%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现一般。涨幅前九的公司涨幅在10%以上，跌幅前六的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨多跌少。申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为金信诺、中国卫通、霍莱沃、奥普光电和亚光科技，涨幅分别为27.48%、25.32%、16.29%、11.07%和10.28%。跌幅前五的个股为亚星锚链、长城军工、江龙船艇、景嘉微和航天动力，跌幅分别为-10.92%、-9.90%、-8.72%、-8.27%和-7.68%。本周军工板块表现较好。涨幅前五的公司涨幅在10%以上，跌幅前一的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨跌互现。
行业动态
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风险提示
产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。

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