汽车月度销量跟踪及投资策略：7月车市“淡季不淡”，新能源车士气如虹

7月车市核心看点
购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”
7月，国内乘用车零售181.8万辆，同比+21.0%，较6月增速（23.2%）基本持平。
新能源订单放量加速，渗透率强势依旧
7月，新能源乘用车零售48.6万辆，同比+118.7%，延续6月（+131.4%）高增长态势。政策、季节因素未改新能源市场强劲需求，渗透率（26.7%）强势依旧。
7月初战告捷，静待下半年新能源销量超预期
7月，PHEV/BEV销售12.4万辆/36.2万辆，同比分别+175.7%/+104.2%，纯电动销量创历史新高。
自主品牌跑赢大市，市占率同环比持续双升
7月，自主品牌乘用车销售107.8万辆，同比+49.7%；1-7月累计销量491.7万辆，同比+19.7%，增速跑赢汽车总销量。7月自主品牌市占率依然维持较高水平，达49.6%，同/环比分别+3.2pct/+4.9pct。
比亚迪：再次刷新单月记录，DMi、EV双箭齐发
7月，比亚迪交付新车162530辆，同/环比分别+183.1%/+21.5%，再次刷新单月销量纪录。其中，DM车型交付新车81223辆，EV车型交付新车80991辆。
投资策略
新能源汽车购置税免征政策延续，避免了明年涨价对消费需求的抑制，也将消弭税收杠杆突然撤去带来的年底抢装潮。在疫后复苏、政策支持的逻辑主线上，中期汽车销量和业绩依然有稳定的支撑，继续看好在新能源产业链有良好布局的主机厂和零部件公司，重点关注长城汽车、长安汽车、广汽集团和理想汽车等整车标的，零部件推荐松原股份、经纬恒润、科博达、银轮股份和明新旭腾。
风险提示
宏观经济承压导致市场需求萎缩；芯片短供改善不及预期；疫情反复对产业链扰动加剧。

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