传媒行业研究周报：双十一大促临近或提振消费，VR产业持续加码

市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数上涨2.71%，上证综指上涨1.57%，深证成指上涨3.18%，创业板指上涨6.35%。板块涨幅前三：星期六（+12.79%）、中体产业（+9.52%）、当代文体（+9.47%）；板块跌幅前三：三七互娱（-12.40%）、华策影视（-10.63%）、宋城演艺（-7.67%）。上周纳斯达克中国科技股指数下跌10.32%，恒生中国企业指数下跌7.33%。
双十一临近或推进消费复苏，关注电商平台及产业链公司表现。【阿里】22年天猫双11预售将于10月24日晚上8点开始，相比往年10月20日或21日启动预售，今年双11在预售时间上有所缩短。优惠力度方面，跨店每满300元减50元，是近年来折扣力度最大的一年。【京东】双11活动延续去年预售期、开门红、场景期、高潮期和返场期的同时新增“现货预热”，共6个阶段，从10月20日延续至11月13日与21年基本一致。优惠力度方面，京东开启双档位促销，分别为每满299-50和每满1000-100。疫情缓和下消费呈复苏态势，双十一大促下关注电商平台【阿里、京东、拼多多】及直播电商新动力【抖音、快手】的表现，以及对产业链【星期六、世纪睿科、值得买】等积极带动。
政策催化叠加硬件迭代，VR产业加码发展。产业政策方面，10月11日上海市人民政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，提出要突破XR关键技术，加快XR终端产品和应用软件开发，发展软硬一体的智能交互设备产业链。终端设备方面，【Meta】推出全新VR头盔QuestPro，定价1500美元，于10月25日发售。QuestPro可实现让用户全彩查看周围物理环境，建立更立体混合现实世界。VR硬件先行下关注对VR生态合作方【芒果、恺英（动作竞技类VR游戏在研）、富春】等催化。
重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东方财富、富途、老虎】等；短视频【快手（推出“小麦计划”，7省房产主播每月获超1亿流量扶持）、字节（与唱片公司谈判，借TikTok在全球扩大音乐服务；“抖音心动外卖”商标获批）】；中视频【哔哩】；科技【小米、百度】；长视频【爱奇艺、芒果超媒】；在线招聘【BOSS直聘（向香港联交所递交双重主要上市申请）等。
2）游戏板块，关注版号重启及元宇宙结合。据SensorTower，2022年9月中国手游发行商占全球TOP100手游发行商收入38.3%，其中，【腾讯、网易、米哈游】位列排行榜前三。【三七（预计22Q3净利润为5亿元-6亿元，yoy-30.83%~-42.36%）、完美（预计前三季度净利润14.27~14.47亿元，同比增长78.45%-80.95%）、吉比特（增持《羊了个羊》研发商北京简游，通过控股子公司间接持有20%股权）、世纪、巨人、富春、姚记、恺英、宝通、凯撒、星辉、昆仑】，港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等，VR技术【恒信】等。
3）电商及产业链，电商平台【美团（筹备出境，首站试点中国香港）、阿里（2022年5-9月淘宝腰部主播每月成交金额均保持同比50%以上增长；88VIP双十一前或将接入腾讯视频会员）、拼多多、京东（推出“东咚团”小程序，探索社群团购领域）】及直播平台【抖音（9月抖音及海外版TikTok全球吸金超3.15亿美元，为去年同期的1.7倍）、快手】，产业链【星期六（预计22Q3归母净利润为0.89~1.9亿元，去年同期为亏损0.87亿元）、姚记、引力】等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文】等；微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。
4）Z世代及社区类，保持高成长高粘性。关注【哔哩、小红书】，潮玩【泡泡玛特、创梦】等；在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云（Vfine与“云村交易所”达成版权合作）】等。
5）电影板块，重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【博纳、万达】，互联网平台【猫眼】，娱乐经纪【乐华】等。
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