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美联储加息落地，加息或进入后半程
铜：截至11月2日，沪铜报收63570元/吨，周变动1.31%；库存报收20670万吨，周变动-45.40%。
铝：截至11月2日，沪铝报收17860元/吨，周变动-4.42%；库存报收65550万吨，周变动-13.00%。
稀土：截至11月2日，氧化镨（最低价）报收715000元/吨，周变动-1.11%；氧化钕（最低价）报收724000，周变动-3.85%；氧化镨钕（最低价）报收636000元/吨，周变动-3.78%；氧化镝（最低价）报收2260元/吨，周变动-2.16%；氧化铽（最低价）报收13195元/吨，周变动-0.94%。
从市场表现来看，本周上证综指上涨0.13%，有色指数上涨1.48%，其中工业金属指数下跌2.59%，稀有金属指数上涨1.37%，小金属指数上涨1.22%。
投资建议：
本周铜铝价格出现分化，铜价上涨主要由于投资者押注各国央行将放缓加息步伐，同时美元走弱。较上周有所反弹，周三美联储宣布加息75个基点，符合市场预期，加息或进入后半程，市场预期2023年下半年美联储可能将开启降息周期，只是幅度较小，预期影响下铜价或将企稳。铝价下跌主要由于金九银十消费旺季不及预期，市场整体偏悲观，河南部分电解铝企业称由于采暖季到来计划中旬减产10%-15%左右，影响产能11万吨，由于河南、福建、广西等地区电解铝生产成本较高，铝厂倾向减产以减少损失，考虑到冬季取暖季即将开始，后期或有更多铝厂宣布减产计划，供需格局将逐渐逐步改善。继续看好受益于绿色能源转型的中游加工企业，关注天山铝业、云铝股份、明泰铝业、南山铝业。
本周稀土价格略有下跌，市场成交情况不佳，下游报价以刚需为主，年内需求方面难有明显改善，预计价格维持弱稳态势。综合稀土永磁上市公司前三季度业绩来看，大多数维持同比高增长，从供需来看，整体稀土供给趋于集中，行业整合力度加强，需求方面新能源领域持续景气，部分深度绑定大客户的磁材企业产能扩张迅速，磁材行业的集中度预计将进一步提升。整体来看稀土价格中枢上行空间较大，继续看好稀土行业全产业链，关注北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、中科三环。
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