战略科技（计算机）行业周报：CEC与CETC梳理

主要观点：
自主可控之下，梳理CEC与CETC下属各类控股上市公司CEC，中国电子信息产业集团有限公司，成立于1989年5月。是中央直接管理的国有重要骨干企业，以网络安全和信息化为核心主业，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据治理、高新电子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。目前，中国电子拥有19家上市公司，687家成员企业，21余万员工。
CETC，中国电子科技集团有限公司，2002年3月，经国务院批准，在原信息产业部直属46家电子类科研院所及26户企业基础上组建中国电子科技集团公司，2017年12月，完成公司制改制，更名为中国电子科技集团有限公司。2021年6月，经国务院批准，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电科，成为中国电科全资子公司。布局“电子装备、网信体系、产业基础、网络安全”“四大板块。目前，中国电科拥有包括47家国家级研究院所、16家上市公司在内的700余家企事业单位，员工20余万名。
CEC与CETC旗下上市公司，从事计算机相关业务的主要标的包括：太极股份、电科数字、卫士通；中国长城、中国软件。其他领域来看，CEC、CETC各有所长，典型如CETC在军工领域布局更多；而CEC在芯片及电子元器件布局更多。
而信息技术相关板块，旗下上市公司各有所长。CETC布局更为专注，典型如卫士通专注于安全领域；而CEC布局更为全面，中国长城、中国软件的布局更全方位。行业未来发展值得期待。
疫情复苏之下，展望线下消费相关产业链标的
汇纳科技：业务包括数字商业、数字政务、数字政法等。其中数字商业受到疫情影响，部分商场建设、开业放缓，对公司业务造成一定影响，若疫情趋缓、线下实体商业复苏，对公司数字商业业务带来正面影响。
拉卡拉、新大陆等线下支付服务公司：疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业，有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。
风险提示
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。

【点击查看PDF原文】