计算机行业2023年度策略报告：统筹发展与安全，数字技术成为重要基石

核心观点
疫情和研发投入等原因导致板块业绩承压，数字技术成为统筹发展与安全重要支撑：计算机板块在疫情影响和投入加大的背景下，前三季度业绩表现不佳，但是党的二十大报告，为我们指明了党和国家事业的前进方向，报告中提出全面建设社会主义现代化国家的宏伟目标，并提出“统筹发展与安全”。我们认为，统筹发展与安全将贯穿于党和国家工作的全方面全过程，涵盖政治、经济、军事、科技、文化、社会、外交等领域，而IT行业作为基础性、支撑性的产业，将在支撑国家社会经济发展、保障国家安全方面起到重要的支撑作用。
科技走向自立自强，大安全迎来发展良机：2018年以来，美国对我国科技产业的制裁和限制一再升级，由于过去IT基础软硬件、工业软件的标准、架构、产品以及生态体系被外国把控，这些上游核心技术遭遇美国“卡脖子”严重影响了我国关键科技和产业的发展。因此，信创工程实现关键核心技术的突破，保障产业链供应链的安全稳定是必然趋势。近年来，中央出台多项信创相关的支持政策、指导意见，大力支持相关产业发展创新。此外，网络安全也成为了国家安全的重要保障，相关法律法规的落地施行，将对行业需求带来积极扩大。
数字化支撑产业变化与行业现代化：对制造业企业而言，工业软件覆盖产品设计、生产、销售和售后服务的全流程，对于提高企业生产经营效率和智能化水平有着直接的影响，在国家政策的支持下，国内的工业软件企业通过自身研发实现快速发展。在能源行业，电力领域的变革需要数字电网支撑，国网和南网均出台了较大规模的投资计划，进行数字电网升级，煤矿的智能化建设也正在加速推进，通过智能化无人化技术提高行业效率、降低安全生产风险。在汽车行业，汽车产品逐步由传统代步机械工具向新一代具备感知和决策能力的智能终端转变，计算和软件正在成为汽车的核心，“硬件预埋、软件升级”成为车企主流策略，拥有软硬件全栈能力的厂商将具备优势。此外，产业互联网是产业数字化催生的新模式新业态，通过交易端数字化、生产端数字化，可以实现降本增效，目前正在各个垂直行业快速落地。
投资建议与投资标的
我们认为，在统筹发展与安全的发展目标下，以信创、网安、军工为代表的大安全产业将迎来较多的政策推动，此外，数字化技术正在积极融入制造、汽车、能源等各行业以及企业管理运营的各领域，成为驱动相关产业发展与升级的重要推动力。
信创行业由党政市场走向更为广阔的行业市场，建议关注金山办公(688111，增持)、中国软件(600536，未评级)、海光信息(688041，买入)、中望软件(688083，买入)、远光软件(002063，买入)。
网络安全、军工信息化领域，建议关注安恒信息(688023，增持)、信安世纪(688201，未评级)、深信服(300454，买入)、航天宏图(688066，买入)。
产业数字化与智能化领域，建议关注国联股份(603613，买入)、赛意信息(300687，买入)、朗新科技(300682，未评级)、瑞纳智能(301129，未评级)、中科创达(300496，买入)、安科瑞(300286，买入)、奥普特(688686，未评级)。风险提示相关产业政策推进不及预期；行业竞争加剧的风险；研发进展不及预期；假设条件变化影响测算结果。

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