环保及公用事业行业周报：公共领域车辆全面电动化试点开启，商用车新能源渗透率有望显著提升

投资要点
本周专题：2月3日，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，提出在试用期限2023-2025年，在全国范围内开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，为贯彻落实党中央、国务院“碳达峰、碳中和”战略部署，推进《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》深入实施。我们从《通知》的三个主要目标和总体要求，结合相关数据分析出预计未来国内新能源汽车行业渗透率增速将再度提速，其中公共领域新能源商用车渗透率未来将大幅增长，市场空间广阔，达《通知》目标或仍需其他政策辅助。充电桩行业未来有望实现量价齐升；VG2模式将在公共领域试点中广泛应用，有望通过充分验证度过探索期，进入下一段发展期。
行情回顾：本周，公用事业板块指数上涨2.02%，跑赢沪深300指数2.88%。环保板块指数上涨2.38%，跑赢沪深300指数3.24%。公用事业细分子行业中，水电、火电板块涨幅较大。环保细分子行业中，节能与能源清洁利用、固废处理板块涨幅较大。
行业信息：国家市场监管总局、工信部联合发布《关于促进企业计量能力提升的指导意见》。《意见》指出，重点用能单位、排放单位还应当配备能源资源、碳排放相关计量器具，满足能源资源、碳排放相关计量要求；鼓励企业加强能源资源计量和低碳计量；推动企业建立健全碳计量体系，研究建立重点排放单位碳计量审查制度，为企业碳排放“可测量、可报告、可核查”提供计量支撑，服务国家碳排放统计核算体系的建立和完善。
投资建议：
公用电力：国内疫情防控策略改善，疫情对经济增长的扰动趋弱，而随着稳经济一揽子措施逐步落地，国内经济动能恢复，电力需求有望回升，全社会用电量有望呈现环比改善态势。从发电量情况来看，为保障电力能源供应，预计火电、核电出力将环比提高，而风光、水电等出力将维持高位水平。装机数据来看，风光新能源新增装机规模居前，尤其是光伏装机增幅较大，未来风光新能源业绩有望持续快速增长。建议关注：1）多数火电企业在2022年度实现扭亏为盈，推荐风光新能源转型加速的国电电力、煤电一体化优势显著的内蒙华电，建议关注火电龙头且加快推进新能源转型的华电国际；2）核电运营商有望迎来量价齐升，推荐核电、风光新能源双轮驱动的中国核电；3）海上风电装机规模快速增长，且施工费用下降及海上风电机组大型化趋势推进，推荐三峡能源、福能股份；4）光伏上游降价趋势开启，运营商有望享受规模+利润双提升，推荐分布式光伏运营商芯能科技，建议关注晶科科技、太阳能、金开新能。
环保：废弃物资源化带来市场新机会，推荐稀土回收产能倍增的华宏科技，有机糟渣资源化快速放量的路德环境。2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，推荐华光环能，建议关注青达环保。政策支持公共领域车辆电动化，环保装备行业订单有望放量，建议关注环卫电动车龙头宇通重工、盈峰环境和福龙马。
新型电力系统：2022H2独立储能项目进入实质化进展的节奏明显加快，相较于新能源配储，独立储能对部件、系统集成要求更高，重点推荐同力日升，建议关注天能股份、金盘科技。独立储能亦将带来温控标准提升，重点推荐申菱环境。灵活性资源建设刻不容缓，用户侧将从被动接受者逐步转变为参与者，虚拟电厂推荐安科瑞、苏文电能、恒实科技。特高压核准、开工有望迎来提速，建议关注国电南瑞、许继电气、特变电工。
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