传媒行业事件点评：数字中国规划发布，关注传媒互联网行业机会

2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，《规划》提出，将按照“2522”整体框架进行布局，同时将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，并保障资金投入。我们建议关注教育信息化/数字文化/数字消费/互联网平台的发展机会和相关标的。
支撑评级的要点
数字中国建设按照“2522”整体框架进行布局。《规划》明确，“2522”框架即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。我们认为与传媒互联网行业相关的机会主要是：1）大力实施国家教育数字化战略行动；2）加强优质网络文化产品供给；3）平台企业推动数字技术与实体经济融合；4）打造新型数字消费业态、面向未来的智能化沉浸式服务体验；5）规范互联网诊疗和互联网医院发展。
大力发展教育数字化，推荐网龙、建议关注有道。《规划》指出，大力实施国家教育数字化战略行动，完善国家智慧教育平台。网龙从硬件/软件/平台/服务等多方面打造教育信息化体系，已基本覆盖整个混合式学习细分场景，主要以2B/2G模式推进。此前中标两个国内政府项目：1）与中央电教馆合作为教育部的“全国中小学智慧教育平台”提供技术支持；2）与中央电教馆合作“虚拟实验室”。有道在智能设备和学习服务中广泛应用计算机视觉、NLP、智能语音等技术；开展教育信息化业务，2022年面向校内课后练习和体育场景推出智能作业一体机、智能体育设备。
打造自信繁荣的数字文化，建议关注游戏/视频/文化展览行业。《规划》指出，深入实施国家文化数字化战略；提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台。游戏对AI/VR等技术发展具有推动作用，也能够对外输出文化影响力，因此游戏行业具备天然的文化属性和科技属性。在线视频行业发展愈发健康规范，近期热度较高的剧集大部分为现实题材，与国家引导的“积极健康、向上向善的网络文化产品”趋势相符合。文化展览产业紧密结合5G/VR/AIGC/虚拟人等新技术，预计未来将有更多数字技术赋能文化体验、创意展示、虚拟场景等政府和企业项目。
平台企业聚焦前沿技术研究，赋能实体经济。《规划》指出，推动数字技术和实体经济深度融合；发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展。阿里巴巴、腾讯、百度、拼多多、京东、字节跳动、美团等国内互联网巨头在芯片、云计算、AI大模型、农业种植等前沿技术上持续投入，推动云服务/智慧城市/智能驾驶/AIGC等在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域的应用。
投资建议
教育信息化领域，推荐网龙，建议关注有道；研运能力均强、出海优势突出的游戏公司，推荐三七互娱、心动公司、吉比特、完美世界，建议关注网易、恺英网络、祖龙娱乐、中手游等；视频行业推荐剧集制作实力较强的爱奇艺，综艺制作实力领先、国有新媒体代表的芒果超媒，以及支持国创动画产业的哔哩哔哩；文化展览行业建议关注风语筑、锋尚文化等；大力投入数字技术发展的平台企业，建议关注百度、阿里巴巴、腾讯、京东、拼多多、美团等。新型数字消费业态，推荐快手、天下秀、乐享集团，建议关注蓝色光标。
评级面临的主要风险
宏观经济增速下滑，新技术发展不及预期，商业化变现缓慢，政策监管

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