通信行业点评：“追光行动”加码，千兆光网建设有望进一步加速

事件概述：工业和信息化部总工程师田玉龙3月1日在国新办发布会表示，后续将开展千兆光网“追光行动”，加强跨行业、跨企业、跨地区网络协同创新，支持传统产业向数字化、网络化、智能化转型。中小城市和农村偏远地区要实现信息通信网络的协调均衡发展，推进“宽带边疆”、中小城市云网强基建设，使现代信息技术惠及广大人民群众。
近年来国内运营商持续聚焦千兆光网建设，提前完成前期政策目标：2021年3月工信部印发的《“双千兆”网络协同发展行动计划》要求到2021年底，千兆光纤网络具备覆盖2亿户家庭的能力，10G-PON及以上端口规模超过500万个，千兆宽带用户突破1000万户。2023年底，千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力，10G-PON及以上端口规模超过1000万个，千兆宽带用户突破3000万户。2021年11月工信部印发的《“十四五”信息通信行业发展规划》中提出，2025年10G-PON及以上端口规模达1200万个，千兆宽带用户达6000万户。2022年1月国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中，同样提到了2025年千兆宽带用户达6000万户的目标。截至2022年12月，根据工信部数据，10GPON端口数达1523万个，比2021年末净增737.1万个，千兆及以上接入速率的用户数为9175万户，全年净增5716万户。整体来看，2022年全年增速显著，已提前完成前期政策目标。
“追光行动”加码，千兆光网建设有望进一步加速，未来空间广阔：根据工信部总工程师、新闻发言人田玉龙的介绍，在千兆光网建设方面，目前我国已经实现了全国的“市市通千兆”“村村通宽带”“县县通5G”。千兆光网已经具备覆盖超过5亿户家庭的能力。我们认为，一方面是考虑到当前千兆及以上接入速率的用户数仅占固网接入总用户数的15.6%，未来伴随着用户基数的不断增大，10GPON终端侧需求将提升，而终端侧需求的提升也将进一步拉动10GPON局端产品的需求，因而未来发展空间广阔。另一方面，千兆光网也是AR/VR、4K/8K等千兆业务和智慧家庭业务的核心基础，运营商加速千兆光网建设的动力十足。
投资建议：伴随千兆光网“追光行动”推进，光通信产业链上下游有望充分受益，建议重点关注接入网光模块厂商博创科技、光迅科技、中际旭创，同时建议关注剑桥科技，建议重点关注相关的光器件厂商天孚通信、仕佳光子、太辰光，建议关注配套的光芯片厂商源杰科技、仕佳光子。
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