银行行业周报:基金银行股仓位略回升;上市银行业绩快报披露

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刘志平.李晴阳 发表于 2023-1-30 00:00:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
重点聚焦
1)基金四季度持仓数据披露完毕,22Q4银行股仓位2.86%,环比略回升0.01pct,主要增配部分股份行和城商行。
2)共13家上市银行披露2022年报业绩快报,基本面表现稳健,不良和拨备指标延续改善,个股继续分化。
行业和公司动态
1)春节关注消费修复节奏,而包括信用卡、消费贷、分期平台等多种形态在内的消费金融行业开启促销,消费贷产品利率进一步降低。2)1月20日,央行公布2022年金融市场运行情况。3)节前一周,多家银行披露高管变动情况,无锡、上海、江阴银行将支付可转债利息,张家港行、成都银行上市流通限售股数量分别为960.14万股、221.31万股等。
数据跟踪
春节假期前一周(1月16日至1月22日)A股银行指数上涨0.55%,跑输沪深300指数2.08pct,板块涨跌幅排名27/30,其中瑞丰银行(+13.98%)、无锡银行(+5.48%)、江阴银行(+4.44%)涨幅居前。
公开市场操作:1月16日至1月28日两周央行共开展7790亿元1年期MLF以及23770亿元逆回购操作,同时有7000亿元MLF和8870亿元逆回购到期,合计净投放15690亿元。
SHIBOR:节前上海银行间拆借利率走势上行,1月20日隔夜和7天SHIBOR利率分别较1月13日上升59BP和5BP至1.83%、1.99%,节后两日利率高位回落。
房地产:1/20-1/27受春节假期错位因素影响,30大中城市商品房成交套数和销售面积分别仅为580套、6.7万平方米。
转贴现:年初以来票据市场利率走势显著回升,1月20日国股足年和城商足年转贴现利率较1月13日均上升10BP,分别报收1.96%和2.16%,1月28日基本走平。
1月LPR:LPR连续5个月持稳,1Y和5Y分别为3.65%、4.30%。
投资建议
近期宏观层面,春节居民消费复苏势头强劲,经济修复预期向好有助于板块估值的进一步提振。同时年初以来票据利率出现较快回升,虽然绝对水平仍低于往年,但其边际变化也反映信贷“开门红”背景下,贷款需求有所改善。目前已有13家上市银行披露年报业绩快报,基本面稳健,部分银行业绩保持20%以上增速,有望进一步助力板块估值修复。我们维持板块“推荐”评级,建议关于业绩催化优质个股,继续推荐:招商,宁波,成都,杭州,无锡,常熟,青岛银行等。
风险提示
1)疫情反复,经济下行压力持续加大,信用成本显著提升;
2)个别银行的重大经营风险等。

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