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本周观点更新：
龙头房企再融资进行时，地产链资金状况或进一步回暖。龙头房企万科于本周末（2月12日）公告定增预案，计划募集不超150亿元用于中山金域国际等项目以及补流。2022年11月，房企再融资政策放开后，已有多家房企上市公司公告定增预案，随着房企再融资方案落地，房企资金情况或将进一步回暖，地产链基本面或将随之改善。目前估值博弈阶段，产业链二线方向标的表现或相对更优。建议关注：金螳螂、亚士创能、兔宝宝、科顺股份、蒙娜丽莎等。待23Q2产业链基本面迎来实质性好转，则可配置一线龙头，或将迎来估值与盈利的双重改善。
多地固投目标增速高于GDP目标增速，23年“稳增长”将持续。根据国家发改委本周发布的信息，从目前公开的地方“两会”有关消息来看，多地强调要扩大有效投资，加快重大项目开工建设，固定资产投资增速目标集中于6%-12%，普遍高于各地GDP增速目标；这表明各地正在密集推动重大项目落地实施，扩大有效投资的政策效应将会持续显现。我们判断基建投资仍将是23年“稳增长”的重要抓手，全年有望保持5-10%的增速，基建链条将保持高景气度，且实物工作量有望进一步改善。结合中国特色估值体系框架下，破净国企估值有望修复，再融资政策放开亦将助力建筑央国企业务拓展加速，推荐：中国建筑、中国交建、中国中铁、中国铁建、中国中冶。
本周市场表现及高频数据跟踪：
市场表现：本周中信建材指数-0.71%，其中其它专用材料指数涨幅最大（+1.32%）、玻璃指数跌幅最大（-1.14%）；本周中信建筑指数+1.41%，其中建筑设计及服务Ⅱ指数涨幅最大（+2.48%）、房建建设指数涨幅最小（+0.84%）；本周基建公募REITs板块平均涨跌幅为+0.25%（算术平均），其中嘉实京东仓储基础设施REIT涨幅最大（+2.60%），红土创新深圳安居REIT跌幅最大（-1.24%）。
高频数据（2.4-2.10）：水泥：全国PO42.5水泥均价为453.90元/吨，环比-0.34%；全国水泥企业库容比69.75%，环比-1.94pcts。玻璃：本周玻璃现货价格1680.00元/吨，环比+1.20%；玻璃库存7780.80万重箱，环比+3.54%。3.2mm镀膜平均价为26.50元/平米，环比持平；2mm镀膜平均价为19.50元/平米，环比持平。玻纤：本周缠绕直接纱价格5,400元/吨，环比持平；G75电子纱价9,000元/吨，环比-10.00%。碳纤维：本周碳纤维市场均价为147.5元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为120元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为175元/千克，环比持平。
投资建议：建筑建材优选组合：鸿路钢构（13XPE，重点推荐，订单实质转好，产量环比改善，需求弱复苏下看好公司业绩弹性）、华铁应急（12XPE，看好设备租赁赛道）、鲁阳节能（15XPE，要约收购落地，打开成长天花板）、中国电建（0.7XPB，关注绿电运营投资机会）、旗滨集团（8XPE，浮法玻璃业绩弹性、光伏玻璃带来估值弹性）、科顺股份（22XPE，看好地产周期拐点带来的估值及盈利双重修复）。关注：金螳螂（前期减值陆续冲回、公装领域市场份额提升、估值处于历史低位、市场关注度较低/预期差足够大）。注：估值均为光大建筑建材团队23年预测数据。
风险分析：基建投资不及预期；地产投资大幅下滑；原燃料价格上涨；疫情反复
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