公用事业行业周报（2023年第7周）：大步追光，“美丽乡村”建设正当时

行情回顾：2月13日-2月17日，电力、环保、燃气、水务板块分别下跌1.21%、1.32%、1.22%、0.87%，同期沪深300指数下跌2.33%。
2022年逆势追光，2023年光伏有望持续放量：近日，“光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会”在北京召开。会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预计2023年我国光伏新增装机95GW-120GW。虽然供需紧张，光伏组件价格持续高位运行，光伏运营商投资收益率受到挤压，但2022年光伏新增装机量仍再破新高，全年新增装机87.41GW，其中，工商业分布式光伏新增25.87GW。2023年2月初，国家能源局在《关于加大对山西新能源发展支持力度的提案》的回复中提到将积极会同自然资源部等有关部门，不断完善光伏发电用地政策，加大支持力度，保障合理用地需求，困扰运营商的集中式光伏用地问题有望解决。受益于区域较好的经济水平与消纳条件，2022年，东部省份是工商业分布式光伏装机主力，工商业分布式光伏多用“自发自用、余电上网”模式进行电量消纳，在当前的电力紧供应叠加电价上浮的背景下，工商业用户就地消纳比例有望提高，同时较高的工商业电价增厚运营商的收益率，工商业分布式光伏有望进一步放量。
“美丽乡村”建设正当时，关注环境治理“补短板”：2月13日，中共中央国务院印发《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》。《意见》提出推进农业绿色发展，推进农村人居环境整治提升。我们认为，《意见》的实施有助于：1）推动农林废弃物的资源化利用，针对性的改善农村面源污染问题；2）提升耕地污染重视度，从根源解决土壤重金属污染，相关环境修复项目或将进一步释放；3）推动农村污水治理项目，小型化分散式污水处理设备有较广阔应用前景；4）促进城乡环卫一体化项目加速释放，推进县域地区生活垃圾收运处设施建设，小型焚烧设备相关技术有望加快突破并实现应用。
投资建议：近期，光伏产业链价格略有反弹，但降本或将是2023年行业趋势，集中式与工商业分布式光伏当前面临的制约因素有望逐步解决，2023年光伏装机有望持续放量。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。2023年中央一号文件聚焦乡村振兴的各项重点工作，有助于改善农村面源污染，推动农村污水治理，健全乡村垃圾收运处体系，符合“美丽乡村”建设目标。谨慎推荐瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、高能环境；建议关注福龙马。
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