计算机行业周观点：百度“文心一言”生态圈迅速扩大，北京支持头部企业对标ChatGPT

行业核心观点：
上周沪深300指数下跌1.75%，申万计算机行业下跌2.02%，低于指数0.27pct，在申万一级行业中排名19位。本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会。
投资要点：
百度“文心一言”生态圈迅速扩张：百度是国内较早涉足AI领域的科技公司，经过多年的持续投入，在AI技术方面有较深的积淀。3月份拟发布的文心大模型或将代表我国大模型发展的最前沿水平。同时，百度搜索引擎、小度智能音箱、Apollo智能驾驶等业务，都为对话式AI提供了天然落地场景，结合近期各行业的上百家头部企业相继宣布接入文心一言，我们认为其商业价值潜力较大，有望探索出AIGC在各行业应用的全新商业模式。
国家发改委提出壮大人工智能等战略性新兴产业：发改委发文再次强调数字经济，并将人工智能放在战略新兴产业的首位，显示了高层对人工智能的高度重视。同时，文章再次强调“推动短板产业补链”、“加快推进关键核心技术攻关”，显示发展信创产业的重要性。
行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均交易额1124.31亿元，交易活跃度上涨。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至44.28倍，低于2016年至今历史均值48.86倍，行业估值低于历史中枢水平。
上周计算机板块表现集中：318只个股中，53只个股上涨，263只个股下跌，2只个股持平。上涨股票数占比16.67%。
投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医疗IT和证券IT三个细分板块。
风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。

【点击查看PDF原文】